我们认为，合作有利于为东阳光铝进一步开拓海外市场和迎接日本产业转移。在国内主流电极箔厂商中，东阳光铝的外销比率最大，约为40%。通过三井对东阳光铝参股，未来三井众多的旗下企业将变成公司的兄弟企业，为公司产品开拓相关市场提供便利。而三井在日本电极箔行业整体向中国转移的大背景下，持股中国电极箔行业龙头，一方面可以直接受益未来的投资收益，另一方面能够提升电极箔转移到中国后的供给掌控力度。目前公司尚未公告三井参股的方式，我们分析，三井若以定增的方式参股，不仅可以实现参股，还可解决公司的融资需求，预期可为公司融资8亿-30亿元。